Congreso de Asofondos: “El sistema pensional colombiano no es sostenible”

“El sistema pensional colombiano no es sostenible”. Con ese mensaje y un llamado al Gobierno nacional para hacerlo sostenible hoy, la Asociación Colombiana de Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantía (Asofondos) arranca este miércoles, a las 2:00 p.m., en el Hotel Hilton Cartagena, la versión 19 de su Congreso anual.

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HERMES FIGUEROA ALCÁZAR

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Andrés Mauricio Velasco, presidente de Asofondos, le dijo a El Universal que “el sistema pensional es un sistema que se vuelca al sector público, hacia el sistema de reparto, hacia unas mesadas definidas, que dependen mucho de la demografía y del crecimiento de la productividad; y lamentablemente Colombia está mal en esas dos asignaturas y no va a mejorar de aquí en adelante, sobre todo en demografía. Lo que va a pasar es que vamos a tener más adultos requiriendo asistencias sociales, transferencias sociales y pensiones, y menos jóvenes aportando a los regímenes pensionales y de salud. El mensaje general es el ahorro y en ese mensaje hay talanqueras que se están interponiendo. La reforma pensional es claramente una de ellas, pero vienen además tres decretos diferentes: (Lea aquí: Esto se invertirá en remodelar y ampliar centros comerciales en Colombia).

1- Restricciones a inversiones en el extranjero, que no tiene mucho sentido, porque el diagnóstico está mal. En Colombia no hay inversión por efectos de ahorro, hay exceso de ahorro. El año pasado se quedaron sobre la mesa cerca de $11 billones de los fondos de pensiones listos para invertir. Según el Dane, el ahorro de las firmas no financieras es positivo, después de financiar la inversión. El Gobierno está pagando 14% en sus tasas de interés y eso es parte del problema.

2- El decreto de deslizamiento junto al tema del salario mínimo. El Gobierno nacional se ha lavado las manos frente a los efectos del incremento del salario mínimo en la capacidad de los colombianos de pensionarse con las rentas vitalicias compradas a las aseguradoras. Está desfinanciado el seguro previsional, los retiros programados están sufiendo, disminuyendo las mesadas por los efectos del salario mínimo sobre ese esquema de pensiones y el fondo de garantías de pensión mínima se va a agotar mucho antes porque si seguimos aumentando el salario mínimo en estas magnitudes, se va a demandar mucho más recursos en el corto plazo.

3- Tenemos un nuevo decreto que está en revisión del Gobierno, que esperamos que no lo saquen, que obliga a los fondos de pensiones a transferirles 25 billones de pesos, de las cuentas de ahorro individual que las personas dejaron cuando utilizaron la ventana de opertunidad de trasladarse a Colpensiones, utilizando el artículo 76 de la reforma pensional. Eso es una pésima idea. De esos recursos, el Congreso de la República dijo muy claro que era para ahorrase, no para gastarse.

Estas son un conjunto de medidas que terminan por afectar la capacidad del ahorro nacional, la capacidad de la economía de generar riqueza, generar empleo y vuelca hacia un sentido más estatista, más de prima media, más de subsidios del Gobierno, el sistema pensional y de esa forma no lo hace sostenible.

Velasco aseguró que fruto de esas medidas del Gobierno, “ya se encareció y se seguirá encareciendo la posibilidad de pensionarse. Si un colombiano, que tenía una cuanta de ahorro individual y durante toda su vida ha ahorrado, por ejemplo, 350 millones de pesos en cualquiera de los cuatro fondos privados (Porvenir, Skandia, Colfondos y Protección) y estaba listo para pensionarse el 26 o 27 de diciembre del año pasado podía comprar una mesada vitalicia de 1 salario mínimo. Hoy en día le cuesta 200 millones de pesos más. Un colombiano que había ahorrado más 400 o 500 millones de pesos, lograba pensionarse con una renta vitalicia, un retiro programado de más de un mínimo, con estas medidas le toca una pensión mucho más baja. Menos pensionados, más tiempo de cotización para poder pensionarse y pensiones más bajas. Eso está sucediendo ya”.

“El gran problema es que si no cambiamos el problema de incentivos, que está contenido en estas normas, el mensaje que le estamos dando a la juventud, a los más jóvenes, es que es muy difícil pensionarse. Es que el costo que esta generación le está pasando a esa generación futura es tan alto, en términos de impeustos, que van a tomar decisiones y concluyen que no conviene ser formal, porque le están cobrando una cuenta muy alta de la pensión de su papá y de su abuelo y les tocará una pensión bajitica. ¿Y quién me la va a pagar? Esto no es sostenible.Se van a la informalidad, se van al extranjero. Si eso sigue pasando, el problema de las pensiones nuestras no será en 50 o 70 años, va a ser ya. El sistema pensional hay que hacer sostenible hoy para que nos paguen nuestras pensiones.

Con respecto a los traslados de las cuentas de ahorro individual de los 25 billones de pesos, es total mente fuera de lo que entendemos que es legal, sentenció Velasco. El artículo 76 de la reforma es clarísimo en la vocación de ahorro de los fondos privados. El Decreto 125 artículo 16 dice clarisimo:“si el fondo de ahorro no se ha constituido, esos fondos seguirán siendo administrados por los fondos de pensiones. Es muy claro y el artículo 24, pese a que está suspendido por la Corte Constitucional, es claro en decir que esos recursos son para ahorrase, para garantizar las pensiones futura”.

“En el caso de las inversiones en el extranjero, tenemos observaciones constitucionales. El artículo 48 de la Constitución dice clarísimo que los fondos de pensiones administran las cotizaciones para que la gente se pensione. Es la única finalidad y el Gobierno quiere ponerle otra finalidad que es la inversión, que puede ser muy loable, pero para nosotros es un diagnóstico errado, pero por más loable que sea, las pensiones no son para eso, son para que las gentes se pensionen. Y la Ley 100 le pone unas funciones a los Fondos y es lograr que los recursos se multipliquen, que ganen rentabilidad. Restringiendo la diversificación, literalmente, se reduce la rentabilidad y aumenta el riesgo. Hay una candidad de decretos que rodean al decreto de restricción a inversiones en el exterior que son inconsistentes con él, por ejemplo el tema de la rentabilidad mínima, los objetivos de los multifondos de rentabilidades..., por todas partes vemos problemas de legalidad y es lo que le estamos diciendo al Gobierno que trate de arreglar.

Agregó que el impacto de estas medidas en la rentabilidad de los fondos “es tan claro como esto. Nosotros les hemos concedido a los colombianos, en los últimos 15 años, una rentabilidad real: 8,4%, en promedio, todos los años, con una desviación hacia arriba o hacia abajo, de 1,3%. Ese es el riesgo. Un portafolio optimizado, solo con activos internos, de Colombia, hubiera dado la mitad de la rentabilidad, 3,7%, con el doble del riesgo, 3,3%. El efecto es inmediato. Es muy grave y es a los bolsillos de los colombianos”.

En conclusión son tres temas y cuatro decretos. El decreto del salario mínimo ya está en firme. El decreto del delizamiento está en firme, lo sacaron el 31 de diciembre de 2025, a las 6:00 p.m. y el decreto de inversión en el extranjero ya lo sacaron y está en firme, lo que pasa es que da unos plazos y Asofondos está considerando acciones judiciales, porque tenemos que defender el ahorro de los colombianos, pero ya ha sido demandado por terceros.

El cuarto decreto, un proyecto de decreto, es el del traslado de los fondos de la ventana de oportunidades de traslado a Colpensiones. “Este es muy grave. Es consumir ahorro de los colombianos ya. Es abrirle un espacio de gasto público al Gobierno, en una magnitud de 25 billones de pesos. Ese es el potencial de ese proyecto de decreto. Esto es muy grave y estamos tratando, muy respetuosamente, que el Gobierno reflexione sobre la posibilidad de ahorrar esos recursos, que es lo que la Nación necesita que se haga con esos recursos”.

“Nosotros vamos a continuar siendo los mejores socios de los colombianos, para la administración del ahorro del largo plazo. Nosotros quedamos como los colombianos quieren que nosotros quedemos”, expresó Velasco.

“Si pasa la reforma pensional nos toca hacer otras reformas legales porque el sistema no es sostenible y esas otras reformas irán encaminadas hacia el ahorro y allí estaremos nosotros ofreciéndoles nuestros servicios a la Nación, para multiplicar los ahorros y gestionar el riesgo”, explicó.

Dijo, además, que los fondos de pensiones y cesantía invierten en Colombia la mayor parte de sus recursos (52% o 53% del portafolio está en Colombia). Ese porcentaje está representado en títulos del Gobierno (35%) y eso es estable. La cantidad de recursos crece. Hoy estamos administrando más de 500 billones de pesos, pero el porcentaje en Colombia crece. El resto, internamente, se invierte en renta variable (acciones), en bonos de compañías y en cosas alternativas y diferentes, en proyectos de inversióin del sector vivienda, del sector de edificaciones y cuando tenemos la oportunidad, invertimos en infraestructura y otros sectores. Afuera, en el exterior, invertimos el 47 o 48% restante del portafolio. Tenemos una concentración importante en acciones, en renta fija, bonos de compañías internacionales.

A la versión 19 del Congreso de Asofondos acudirán desde este miércoles en Cartagena cerca de 1.000 actores del sector, entre panelistas, representantes de las campañas políticas, congresistas, expertos internacionales y representantes de los fondos. Este es el evento de 20 millones de colombianos que ahorran en el régimen de ahorro individual, dijo Velsaco.

El Congreso de Asofondos tendrá tres ejes temáticos y fueron descritos así por el presidente de Asofondos:

1-Vamos a oir a las autoridades para poder conversar con ellos. Aquí estrán el gerente del Banco de la República, la codirectora Olga Lucía Acosta, para hablar de los temas macroeconómicos y monetarios. Vamos a tener al presidente del Consejo de Estado, las altas cortes; el contralor y el procurador. De parte del Gobierno estará el ministro de Trabajo, Antonio Sanguino, el superintendente financiero y la directora de la Uiaf. También estarán los representantes de los fondos de pensiones y sus equipos económicos.

2- Un segundo bloque temático que es de la industria para hablar de lo que afecta la capacidad de los colombianos para pensionarse (participación, empleabilidad, fomalización, inversiones, diversificación, inversiones en infraestructura).

3- El tercer bloque es más político, para escuchar a los equipos económicos de los candidatos presidenciales, con sus fórmulas vicepresidenciales. (Lea aquí: La situación de Afinia sigue siendo “complicada”, “la caja no está bien”).